 长江商报消息净值诡异大涨或成泽熙被查导火索，恐殃及泽熙产品 中国股市又一个代表性资本大佬跌落神坛。 11月1日中午，徐翔本应该出现在浙江宁波，参加奶奶百岁生日寿宴。但行驶在从宁波北到杭州湾跨海大桥高速公路上的时候，他可能并没有想到，自己会走不完这段回家的路。 当天晚间，公安部证实，泽熙投资管理有限公司法定代表人、总经理徐翔等人，通过非法手段获取股市内幕信息，从事内幕交易、操纵股票交易价格，其行为涉嫌违法犯罪，被公安机关依法采取刑事强制措施。 徐翔背负“宁波敢死队队长”之名，一手创建“最牛私募”泽熙，在39岁之龄似乎要现出原形。 为人低调神秘号称“涨停敢死队” 徐翔，上海泽熙投资管理有限公司总经理，1976年出生，人称“宁波涨停板敢死队”总舵主。据报道，他目前的个人资产已经达到40亿元，而他管理的资产达数百亿元。 由于一直保持低调，基本不接受任何媒体的采访，徐翔对外界来说，颇显神秘。 1993年，还是个高中生的徐翔带着父母给的几万元本钱进入股票市场。“那个时候，宁波老百姓家里有几万元很正常，而且家里就我一个小孩。”徐翔说。18岁时，徐翔放弃高考，专心投资，并得到家人首肯。 徐翔对股市热点的把握非常敏感，个人资产迅速累积，成为营业部高手。他回忆说，“我学习股票，看书、听券商培训，也看国外投资方法，对宏观经济也懂一点”。 20世纪90年代后期，徐翔和几个以短线擅长的朋友被市场冠名“宁波涨停板敢死队”，投资风格彪悍，被“敢死队”选中的股票，大进大出，大起大落。这批人以银河证券宁波解放南路营业部为核心，成员20人左右。 2005年，徐翔从宁波迁到上海，经历2007－2008年的大牛市后，于2009年12月7日在上海成立了泽熙投资管理有限公司，注册即实收资本3000万元人民币。 据泽熙投资官网的自我介绍，“泽熙投资以专业、严谨的投资研究为基础，运用各种规范的金融工具为客户管理金融财富，以管理资产的可持续成长为己任，致力于成为国内资本市场上有重要影响力的、受人尊敬的资产管理公司。” 泽熙投资的业绩到底来源于徐翔投资手段高明，还是有内幕交易、操纵市场之嫌，市场传言纷纷，都没有足够证据支持。 泽熙旗下多只产品净值快速增长 从泽熙1期的净值走势图可以发现，自2010年成立以来，其累计净值一直处于不断上升过程中，特别是2014年以来，该产品净值增速加快。 在A股市场自2014年以来走牛的背景下，作为私募一哥徐翔掌舵的产品，净值不断抬升是可以理解的。但离奇的是，在6月12日之后，该产品累计净值依然疯狂飙升。6月12日，泽熙1 期累计净值为18.3855元，累计收益为1738.55%；6月24日，该产品累计净值增至28.0254元，累计收益为 2702.54%。同期，上证指数暴跌431.44点，跌幅达8.42%。泽熙1期业绩与大盘指数走出如此背离的走势，显然不寻常。 另外，泽熙1期的累计净值在6月24日到达历史新高后，曾在之后数个交易日内下挫：7月3日，产品累计净值跌至23.308元，累计收益为2230.88%。不过，在短暂回落后，泽熙1期又是一波强势拉升，截至10月30日，该产品累计净值已攀升至33.7014元。 倘若仅仅是一只产品出现与指数背离的走势，或许还好理解，但徐翔管理的其他几只产品在股市暴跌中的表现也一如泽熙1期那样优秀。 譬如泽熙2期，该产品截至6月12日的累计净值为6.4568元，累计收益为545.68%；7月3日，产品累计净值增至7.4738元，累计收益647.38%。之后，无论A股表现如何，该产品业绩依旧我行我素，持续上涨。截至10月30日，泽熙2期的累计净值已达8.9818元。此外，泽熙3期、4期和5期的情况亦是如此，这些产品的业绩在暴跌中均呈现疯狂上涨的态势。 多只个股不再被泽熙重仓 徐翔被认为是一个抄底型选手，参与过重庆啤酒、双汇发展和酒鬼酒的逆市抄底活动，很多突然连续涨停的股票都与他有关。 据私募排排网的数据，截至2015年10月5日，泽熙3期和泽熙1期今年以来分别以302.57%和302.57%的收益率名列中国私募基金收益率排行榜冠亚军。 不过，或许正是由于泽熙旗下基金有如此与大盘相背离的走势，6月下旬，市场关于泽熙做空A股而大赚的消息便不绝于耳。 针对市场的做空质疑，6月末，泽熙曾明确表示，泽熙旗下的所有产品都是股票型信托产品，没有涉及股指期货，因此不具备做空机制。公司产品净值大涨，主要是由于在6月份看到市场风险，因此提早减仓，同时有重仓股复牌，才导致产品净值大涨。泽熙还表示： “请大家理性判断，尊重常识，不要信谣传谣，更不要被别有居心者利用。” 事实上，从上市公司三季报披露的情况来看，泽熙旗下仅保留了康强电子（泽熙6期持股1031万股）等为数不多的股票，泽熙在此前重仓的先锋新材、东方金钰等个股的十大流通股东榜单上已失去踪影。从泽熙旗下5只产品的净值表现来看，8月初以来，每周公布的净值变动与上周相比波动幅度都在1%以内，区间狭窄。分析人士认为，由此可见，这些产品极有可能在8月之后才处于空仓状态。 操作手法 抄底断崖股 经典案例：2011年年末，重庆啤酒乙肝疫苗揭盲数据失败，被认为长期以研发乙肝疫苗为概念炒作股票，此后连续11个跌停。徐翔在24元左右第一次抄底。 二次揭盲失败后，市场哗然。重庆啤酒继续跌停，在20元左右徐翔再次入场抄底买入3000万股。此后，重庆啤酒一路涨到35元。徐翔在短短一个月内获利数亿元。 踩点定增概念 经典案例：泽熙2010年进入康得新，2011年不断加码投资。 2011年6月10日，康得新宣布10股转增10股派现金0.45元。2011年9月，康得新正式公布了定向增发预案，泽熙投资则迅速在三季报中消失。康得新2010年四季度股价最低17元，到2011年年中，复权后股价在40元左右。 潜伏跟庄股 经典案例：有个庄家在搞金种子酒，当时金种子酒价格大约在15元左右，之后徐翔进来了。于是庄家就跟徐翔联合炒作金种子酒。 金种子酒一路飙升，涨到21元左右时，公司发出业绩利好，徐翔不打一声招呼全部抛出。在这前后时间不到3个月的时间里，徐翔在金种子酒上吃了整整40%多的利润。 影响 泽熙产品或提前清算 泽熙产品凭借高收益一度创造了私募神话，此番可能受“徐翔案”的牵连走下神坛。 “一旦司法认定了徐翔等人的行为构成内幕交易或者操纵股价的行为，其通过泽熙发布的私募产品在运作中涉及到内幕交易，并且从内幕交易中取得非法获利的话，那么获利有可能被没收，对投资者来说可能无法取得预期收益了。”上海杰赛律师事务所王智斌律师指出。 此外，有私募人士表示，随着司法的介入，泽熙已发行的产品或许已被实施“暂停交易”等特殊处理，未来可能还会启动提前清算。 对此，一家为泽熙产品提供通道服务的大型信托公司券商部负责人表示，“公司到现在都未收到任何来自官方的通知，我们对于徐翔和泽熙的情况也都是通过媒体了解到的，所以也未对泽熙产品实施特殊处理，但泽熙的产品没有交易发生”。 关于泽熙产品将如何处理，该负责人表示目前尚无法定论，公司在事发后已派人前往上海核实情况，如果有证据指明泽熙无投顾资格，那么从保护投资人的合法权益出发，按照相关法规和事先的合同约定，合同可以提前中止，产品也将提前清算。 |
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